Pengaruh Rasio Lancar, Rasio Hutang terhadap Ekuitas, dan Likuiditas terhadap Kebijakan Dividen pada Sektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia untuk Periode 2020–2024

Gambar Ilustrasi AI

FORMOSA NEWS - Medan - Struktur Utang Terbukti Menentukan Besaran Dividen Perbankan di Bursa Efek Indonesia. Penelitian yang dilakukan oleh Nadila Agustina, Yusnia Betti Dame Marpaung, Tantri Octora Dwi Syah Putri dari PUI Keuangan dan Akuntansi Universitas Prima Indonesia, serta Zuwina Miraza dari Universitas Harapan Medan dalam artikel penelitian yang dipublikasikan pada Asian Journal of Management Analytics (AJMA) edisi Vol. 5 No. 3 Tahun 2026 menyoroti bahwa pengelolaan struktur permodalan dan beban kewajiban menjadi kunci utama bagi pihak manajemen bank dalam menentukan besaran keuntungan yang dibagikan kepada para pemegang saham.

Memahami Tantangan Finansial dan Kebijakan Pembagian Keuntungan Bank
Bank memiliki peran vital sebagai lembaga perantara keuangan yang menghimpun dana masyarakat dan menyalurkannya kembali untuk mendorong pertumbuhan ekonomi nasional. Di tengah dinamika pemulihan ekonomi pascapandemi dan ketidakpastian pasar global, bank dituntut untuk menjaga keseimbangan antara kewajiban finansial dan tingkat pengembalian modal investor. Salah satu keputusan krusial manajemen adalah menatapkan kebijakan dividen. Laba bersih yang diperoleh bank harus dibagi secara cermat: sebagian dialokasikan sebagai laba ditahan untuk operasional dan permodalan internal, sementara sisanya dibagikan sebagai dividen. Kebijakan ini berdampak langsung pada citra perusahaan di mata investor serta nilai pasar bank itu sendiri.

Metodologi Penelitian Kuantitatif Berbasis Data Historis BEI

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan memanfaatkan data sekunder berupa laporan keuangan tahunan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2020–2024.

• Teknik Sampling: Menggunakan metode purposive sampling berdasarkan kriteria tertentu.
  
• Jumlah Sampel: Terpilih 21 perusahaan perbankan dengan total 105 data observasi selama 5 tahun.
  
• Metode Analisis: Pengolahan data statistik dilakukan menggunakan analisis regresi linier berganda melalui perangkat lunak IBM SPSS Statistics. Uji asumsi klasik seperti uji normalidad, multikolinearitas, heteroskedastisitas, dan autokorelasi telah dipenuhi sebelum pengujian hipotesis.
  

Temuan Utama Penelitian
Berdasarkan analisis statistik yang dilakukan oleh para peneliti, diperoleh beberapa hasil utama mengenai faktor-faktor yang memengaruhi Dividend Payout Ratio (DPR) perbankan:

• Pengaruh Rasio Utang (Debt to Equity Ratio / DER): Beban utang berbanding modal berpengaruh signifikan secara parsial terhadap kebijakan dividen. Semakin tinggi porsi utang, kemampuan bank membagikan dividen akan tertekan karena laba bersih diprioritaskan untuk membayar kewajiban bunga dan pokok pinjaman.
  
• Pengaruh Rasio Lancar (Current Ratio / CR): Tingkat rasio lancar tidak memiliki pengaruh signifikan secara parsial terhadap kebijakan dividen. Kenaikan aset lancar atau kas tidak otomatis meningkatkan dividen karena dana kas yang melimpah kerap kali disimpan untuk cadangan aman atau operasional dan tidak diproduktifkan.
  
• Pengaruh Likuiditas: Tingkat likuiditas secara mandiri tidak menunjukkan dampak signifikan terhadap rasio pembayaran dividen.
  
• Pengaruh Simultan: Secara bersama-sama, Current Ratio, Debt to Equity Ratio, dan Likuiditas berpengaruh signifikan terhadap kebijakan dividen.
  
• Koefisien Determinasi: Nilai Adjusted R Square sebesar 0,239 menunjukkan bahwa kombinasi variabel CR, DER, dan Likuiditas mampu menjelaskan variasi kebijakan dividen sebesar 23,9%, sedangkan 76,1% sisanya dipengaruhi faktor lain di luar model penelitian.
  

Implikasi dan Dampak Bagi Investor dan Industri Perbankan
Hasil kajian ini memberikan implikasi praktis bagi dunia usaha dan analisis investasi di pasar modal Indonesia. Bagi para investor, rasio utang (DER) harus menjadi perhatian utama saat memprediksi dividen perbankan, dibandingkan sekadar melihat ketersediaan kas instan atau rasio lancar. Bagi manajemen bank, penelitian ini menggarisbawahi pentingnya efisiensi struktur modal. Pengelolaan utang yang terukur tidak hanya menjaga kesehatan neraca, tetapi juga memastikan hak-hak pemegang saham dalam bentuk dividen dapat terpenuhi secara konsisten.

Profil Peneliti
Nadila Agustina: Peneliti di Pusat Unggulan IPTEK (PUI) Keuangan dan Akuntansi, Universitas Prima Indonesia. Menguasai bidang analisis keuangan korporasi dan pasar modal.
Yusnia Betti Dame Marpaung: Peneliti di Pusat Unggulan IPTEK (PUI) Keuangan dan Akuntansi, Universitas Prima Indonesia. Berfokus pada kajian akuntansi keuangan dan rasio kinerja perbankan.
Tantri Octora Dwi Syah Putri, S.Si., M.Si.: Peneliti dan akademisi di PUI Keuangan dan Akuntansi, Universitas Prima Indonesia. Ahli di bidang pemodelan statistik kuantitatif dan analisis nilai perusahaan.
Zuwina Miraza: Dosen dan peneliti di Universitas Harapan Medan. Berkeahlian dalam bidang manajemen keuangan dan kebijakan investasi.

Sumber Penelitian
Nadila Agustina, Yusnia Betti Dame Marpaung, Tantri Octora Dwi Syah Putri, Zuwina Miraza. The Effect of Current Ratio, Debt to Equity Ratio and Liquidity on Dividend Policy for the Banking Sector Listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2020-2024 Period. Asian Journal of Management Analytics (AJMA). Vol. 5, No. 3, Tahun 2026 (Halaman 713–724)
DOI : https://doi.org/10.55927/ajma.v5i3.16667
URL:  https://journal.formosapublisher.org/index.php/ajma